Análise de mercado

Decisão do FED e a Instabilidades do Sistema Financeiro

| 20 March, 2023 at 17:18 GMT

Na próxima semana, no dia 22 de março, ocorrerá mais uma decisão de política monetária do FOMC, e os mercados globais estão atentos a essa importante decisão.

Desde março de 2022, o comitê tem aumentado gradualmente as taxas de juros (Exibição 1) com o objetivo de alcançar a meta de inflação de 2%. Essa medida foi tomada com a expectativa de desestimular a economia e corrigir a inflação que vinha apresentando números elevados, os maiores das últimas décadas. Agora, todos os olhares do mercado estão voltados para a próxima decisão do FOMC e as ações que serão adotadas para lidar com a economia e a inflação.

No que o mercado está de olho

O mercado observa que o FOMC com uma leve probabilidade pode aumentar as taxas de juros em 0,25 pontos base nessa reunião colocando a taxa de juros nos 5%, sua nona alta consecutiva. (Exibição 2).

Nesta decisão de política monetária, o mercado está ávido por pistas sobre como o FOMC pode atuar nas próximas decisões. Os participantes aguardam ansiosamente pela postura do Banco Central Americano após a quebra e instabilidade de algumas instituições financeiras regionais e internacionais ligadas à economia americana, tema abordado em nosso artigo anterior : Análise De Mercado Diária | BDSwiss. Agora, a atenção do mercado está voltada para o Credit Suisse, uma das maiores instituições financeiras do mundo, que está sob intensa especulação. Com base nas negociações dos seus CDS, que asseguram o comprador do título contra a inadimplência do banco (Exibição 03), há sérios riscos de que a instituição venha a quebrar. Mesmo que outras instituições comprem a empresa, o risco de cauda ainda persiste.

O mercado busca pistas sobre a maneira como o FOMC lidará com a inflação ainda ativa nos EUA, enquanto os riscos de aumento das taxas de juros podem levar as instituições financeiras a apresentarem pedidos de falência.

O que o mercado espera para o futuro

Além disso, as projeções trimestrais que acompanham a decisão de política monetária são amplamente aguardadas, pois o gráfico de pontos pode revelar as expectativas sobre as taxas de juros terminais do FOMC em meio a essa instabilidade financeira, bem como as mudanças na visão dos formuladores de política monetária.

No dia 22, o ponto crucial será a entrevista coletiva do presidente do Federal Reserve (FED), Jerome Powell, cujas palavras podem orientar o mercado e levar a um novo ajuste em todos os ativos ligados à economia americana como :  mercado de ações, moedas, títulos públicos e privados. É nessa ocasião que o mercado estará atento a qualquer sinalização sobre as perspectivas futuras da política monetária e as medidas que serão adotadas para lidar com a instabilidade financeira.